AI 공급망 워런트, 방향을 보면 병목이 보인다
2026-09-10
AI 공급망 워런트는 방향에 따라 뜻이 다릅니다. 아마존·구글이 공급사 지분을 받는 경우와 소프트뱅크가 오픈AI에 지분을 내주는 경우를 나란히 놓고, 그 방향이 진짜 병목을 어떻게 드러내는지 짚어봅니다.
반도체·ICT
워시 잭슨홀 연설, 원문 어디에도 그린스펀은 없었다
2026-09-01
워시 잭슨홀 연설로 9월 금리 인상 확률이 35.4%에서 57.5%로 급등했습니다. 하지만 시장이 반응한 것은 발언의 톤이고, 실제 정책을 가를 변수는 아직 나오지 않은 다른 지표에 있습니다.
삼성전자 8% 급락에도 우선주 프리미엄은 안 깨진 이유
2026-08-26
삼성전자 우선주 프리미엄은 8.7% 폭락장에서도 거의 그대로 유지됐습니다. 두 주식의 가격 비율을 직접 계산해보니, 폭락의 원인이 배분 기대 변화가 아니라는 게 드러났습니다.
적자 자회사 흡수합병, 시장이 4배로 벌한 이유
2026-08-26
적자 자회사 흡수합병 공시에 모회사 시가총액이 지불 대가의 4배 넘게 줄었습니다. 같은 손실이 11일 전에는 주가를 올렸는데 이번엔 반대로 움직인 이유를 숫자로 분해했습니다.
금산법 10%룰에 막힌 삼성전자 110조 주주환원
2026-08-24
삼성전자가 SK하이닉스처럼 자사주를 시원하게 못 태우는 이유는 금산법 10%룰입니다. 계열 보험사 지분이 한도에 8주 차이로 붙어 있어 보통주 소각액의 10%가 시장에 되돌아옵니다. 우선주가 두 배 더 오른 진짜 이유를 계산으로 짚었습니다.
부유식 데이터센터, 조선업이 파는 건 전력망 우회 자리다
2026-08-23
삼성중공업이 최근 국내 조선사 최초로 미국선급(ABS)으로부터 부유식 데이터센터 개념설계 인증을 받았습니다. 언론은 이를 “조선업의 새 먹거리”라 부릅니다. 그런데 이 회사가 지금까지 확보한 것을 하나씩 짚어 보면 인증서 한 장, 업무협약(MOU) 한 건, 설계·생산 계약 한 건입니다. 아직 수주 공시는 없습니다. 어제(8/19) 이 자리에서는 AI 데이터센터가 GPU 다음으로 부딪히는 병목이 전력 조달 속도라는 이야기를 했습니다. 부유식 … 더 읽기
AI 데이터센터, GPU 다음 병목은 전력 조달 속도다
2026-08-20
AI 데이터센터를 지으려고 쓴 돈이, 정작 자기 AI 모델이 아니라 다른 회사에 공간을 빌려주고 받는 임대료로 돌아오고 있습니다. 일론 머스크의 xAI는 데이터센터 한 곳을 122일 만에 지었습니다. 그런데 지금 그 데이터센터의 컴퓨팅 전체를 경쟁사인 앤트로픽에 연 150억 달러를 받고 내주고 있습니다. 어떻게 이런 일이 가능했는지 따라가 보면, GPU를 확보하는 것만으로는 충분하지 않고 그 GPU를 실제로 … 더 읽기
현대건설 테라파워 원전 8기, 발주자는 원전회사가 아니다
2026-08-18
현대건설 테라파워 협약 소식이 오늘 오전 쏟아졌습니다. 헤드라인의 핵심 숫자는 “최대 8기”입니다. 미국 원자력 기업 테라파워의 차세대 원전 후속 호기 최대 8기에 대해 설계·조달·시공(EPC) 파트너 권한을 확보했다는 내용입니다. 그런데 그 8기가 어디서 나온 숫자인지, 언제 지어지는지는 오늘 기사들 안에 거의 나오지 않았습니다. 그 두 가지를 채워 넣으면 이 협약의 성격이 조금 달라 보입니다. 기사 원문: … 더 읽기
중국 내수 부진인데 한국산 수입은 97.8% 늘었다
2026-08-18
중국 내수 부진을 보여주는 숫자와, 그 반대를 보여주는 숫자가 같은 달 안에 함께 있습니다. 중국의 7월 소매판매 증가율은 0.6%였고 승용차 판매는 21% 줄었습니다. 그런데 같은 7월, 중국이 한국에서 사들인 물건은 97.8% 늘었습니다. 둘 다 중국 정부 기관이 발표한 공식 수치입니다. 두 숫자가 동시에 참이라면, 우리가 “중국 경기”라고 뭉뚱그려 부르던 것이 실은 하나가 아니라는 뜻입니다. 기사 … 더 읽기
중국 D램 90% 따라잡았는데 HBM 격차 안 좁혀지는 이유
2026-08-17
중국 CXMT가 DDR5 수율 90%로 삼성 턱밑까지 왔다는 보도가 나왔습니다. 그런데 HBM 격차 안 좁혀지는 이유는 적층 구조에 있습니다 — 다이 수율 격차가 최종 제품에서 커지는 이유를 확인합니다.